导读：央行调查报告显示，中国城镇居民家庭户均总资产317.9万元，家庭资产以实物资产为主，住房占比近七成，房贷是家庭负债的主要构成，占家庭总负债的75.9%。 

近日，央行课题组在《中国金融》杂志发布《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》，透露诸多房地产关键信息。 

■ 中国城镇居民家庭户均总资产317.9万元，资产分布分化明显。

■ 中国城镇居民家庭财富与房子深度捆绑：家庭资产以实物为主，住房占比超七成，住房拥有率达96.0%

■ 北京、上海、江苏家庭资产最高，新疆、吉林、甘肃最低。

■ 超过4成家庭拥有两套及以上房产，刚需家庭占比不到6成。

■ 房贷占家庭总负债比重高达7成以上。

■ 谁的负债压力最大？低收入群体，中青年群体，刚需家庭。

■ 金融资产占比较低，仅为20.4%，更偏好无风险金融资产。

■ 老年群体投资银行理财、资管、信托等金融产品较多，风险较大。

房子对于中国国民有多重要？

具体来看下

家庭总资产平均317.9万，差异明显

这个数字超出了大多数人的认知。 

实际上，这只是平均数，而平均数往往存在“被平均”的可能。毕竟，姚明和潘长江的平均身高超过1.9米，而大多数国人的身高仅为1.7米。

这背后，一方面存在着资产分布的失衡。

根据报告，总资产最高20%家庭的总资产占比为63.0%，其中最高10%家庭的总资产占比为47.5%，而最低20%家庭仅占2.6%。

另一方面，相比平均数，中位数更为切近实际。

数据显示，城镇居民家庭总资产的中位数是163万元，比均值低148万。 

这一数据仍然不算低，但实际上大多数都是房产。而房产的变现能力并不强，居民实际可支配财富并没有想象中那么多。 

此外，调查显示，商铺及厂房等经营性资产是家庭资产差距大的重要原因。受调查家庭中，15.9%的家庭拥有商铺或厂房等经营性资产，这些家庭的经营性资产均值为257.5万元，占其家庭总资产的33.1%。拥有经营性资产家庭的户均总资产为776.8万元，是没有经营性资产家庭的3.4倍。

家庭总资产越多，经营性资产的拥有率越高，经营性资产在家庭资产中的比重越大。

按家庭总资产排序，资产最高10%的家庭中，近半数的家庭拥有经营性资产，这些家庭的经营性资产占家庭总资产的35.6%；

而资产最低20%家庭中仅有3.5%的家庭拥有经营性资产，其经营性资产占家庭总资产的比重为22.4%。

房产占家庭实物财富7成以上

值得注意是，中国城镇居民家庭财富与房子深度捆绑：房产占家庭实物财富的7成以上，远远超过发达国家。 

数据显示，我国城镇居民家庭的实物资产中，74.2%为住房资产，户均住房资产187.8万元。从家庭总资产来看，住房+商铺等房产合计占比接近7成。 

与国际对比，在美国，房产在家庭总财富中的占比仅为3成多，金融资产接近7成，家庭财富结构大相径庭。

这些数据再次说明，房产是中国绝大多数家庭主要的财富来源，也足以说明房子在中国国民财富中占据的重要地位。 

海通证券首席经济学家姜超此前指出，我国居民财富过于集中在房地产，金融资产只占30%，股票和基金、保险和养老金比例偏低，这几类资产合计仅占居民总资产的8%，而韩、日、美这一比例分别为20%、30%和56%。

该课题组在报告中指出，城镇居民家庭资产配置高度集中于房产，金融资产占比低，金融资产负债率相对较高。

调查显示，我国城镇居民家庭金融资产负债率为44.6%，其中，有负债家庭的金融资产负债率均值为85.3%，中位数为117.3%，半数以上的家庭金融资产负债率超过了100%。可见，居民资产负债率虽整体稳健，但是资产流动性较差，存在一定的流动性风险。